Citrini gọi đỉnh chi tiêu vốn AI cơ sở hạ tầng khi Thống đốc Texas sắp đắc cử nói tạm dừng chỉ áp dụng cho giấy phép mới

Citrini Research nhận định chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng AI đã đạt đỉnh và đã cập nhật cuốn sách mô hình chủ đề của mình vào thứ tư, chuyển triển vọng rủi ro của lĩnh vực này sang hướng giảm do kỳ vọng chi phí trung tâm dữ liệu tại Mỹ cao hơn sau chiến thắng của phe Democratic trong bầu cử giữa kỳ. Trong khi đó, Thống đốc Texas sắp đắc cử Gina Hinojosa làm rõ rằng lệnh tạm dừng đề xuất của bà đối với các trung tâm dữ liệu chỉ áp dụng cho các giấy phép mới trong khi các nhà lập pháp xây dựng các biện pháp bảo vệ theo quy định, chứ không phải dừng các dự án đang xây dựng. Hiện đã có hơn 20 GW công suất đang được xây dựng tại Texas và hơn 80 GW đang được xây dựng trên toàn quốc. Theo pipeline phát triển của Aterio tại Mỹ, 86% công suất dự kiến giao năm 2027 và 34% năm 2028 đã đang được xây dựng, tổng cộng hơn 30 GW trong cả hai năm và tập trung rủi ro cung cấp chính vào năm 2028 trở đi. Những cập nhật này diễn ra sau đợt bán tháo rộng hơn đối với nợ và cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI, khiến một số trái phiếu CoreWeave giảm xuống mức thấp kỷ lục sau khi các thống đốc sắp đắc cử ở 12 bang, bao gồm Texas, Georgia và Ohio, ủng hộ việc tạm dừng phát triển. Goldman Sachs cảnh báo rằng chiến thắng của phe Democratic ở cấp tiểu bang và địa phương có thể khiến 45% công suất trung tâm dữ liệu Mỹ đã lên kế hoạch bị ảnh hưởng bởi tempo.