Các công cụ bảo hiểm nợ (CDS) của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây hyperscaler lớn đã đạt mức cao lịch sử vào ngày 14 tháng 10, cho thấy áp lực tín dụng đang lan rộng ra ngoài các nhà vận hành trung tâm dữ liệu chuyên biệt. Trái phiếu không bảo đảm của Oracle đang giao dịch ở mức thường liên quan đến nợ xấu, trong khi công nghệ tài chính dự án Beignet của Meta đang tiến gần đến mức rộng nhất trong lịch sử. Sự chuyển đổng này cho thấy thị trường đang ngày càng lo ngại về khả năng bền vững tài chính của toàn bộ kế hoạch xây dựng hạ tầng AI.
Sự biến động trong ngành kéo theo sự suy giảm trong hồ sơ tín dụng của CoreWeave, nơi các trái phiếu không bảo đảm đã đạt lãi suất 15% và lan rộng 1.000 điểm cơ bản vào ngày 13 tháng 10. Mặc dù công ty báo cáo có dự trữ $130 tỷ và được hỗ trợ bởi Nvidia, thị trường tín dụng đang định giá rủi ro cho các nhà vận hành 'neocloud' như CoreWeave và APLD, những công ty mang nợ cao nhưng hợp đồng ngắn hạn. Các nhà đầu tư cụ thể đang lư ý đến mức giảm 12% hàng tháng trong giá thuê GPU H100 của Nvidia, những GPU này đóng vai trò là tài sản bảo đảm chính cho các khoản vay cấp cao trong ngành.
Nguồn chính
- SOURCE@zerohedge“hyperscaler CDS just hit all time wides”x.com
- SUPPORT@zerohedge“Coreweave unsecureds tag 1000 g-sprd bps for the first time ever”x.com
- SOURCE@junkbondinvest“CoreWeave’s unsecured notes are officially 1,000bps STW, now yielding ~15%”x.com
- SUPPORT@tengyanai“h100 list rent in our tracker is down ~12% in a month”x.com
- SUPPORT@amitisinvesting“this company has $130B in backlog and massive, massive support from Nvidia”x.com
- SUPPORT@inartecarlodoss“Neocloud players like CoreWeave and APLD have very high debt, very concentrated clients and a duration mismatch”x.com
- SUPPORT@edzitron“Every warning sign is going to be red and making screaming noises long before anyone accepts the underlying problems with the AI bubble’s economics”x.com
- SOURCEhuggingnewshuggingnews.com